Jakie wybrać obligacje w 2022 r ? Oprocentowanie, nowe oferty

Obligacje trzymiesięczne są obligacjami o oprocentowaniu stałym wynoszącym 3,00% w skali roku. Oprocentowanie jest naliczane od wartości 100 zł, a odsetki są wypłacane po zakończeniu oszczędzania (po trzech miesiącach od dnia zakupu). Po obligacjach naszych narodowych czempionów, banków, energetyki – zwłaszcza w walutach. Jeżeli fundusz zabezpiecza się dodatkowo Udział spółki handlowej Indiach pomoże od zmiany walut, to na takiej obligacji mBanku może zarobić w ciągu roku 12 proc. Zdarza się, że na krótkim końcu krzywej mamy poziomy z 2001 r., gdy stopy były dwucyfrowe – mówi Olaf Pietrzak, zarządzający z Esaliens TFI. Obligacje to papiery wartościowe, w przypadku których emitent (wydawca) potwierdza, że pożyczył pieniądze od obligatariusza (wierzyciela).

Najlepsze lokaty bankowe na sierpień 2024. Coraz mniej ofert z oprocentowaniem 7-8%

Z drugiej strony, spready kredytowe polskich obligacji znacząco się zawęziły, zarówno ze względu na lepsze perspektywy emitentów, jak i napływy do funduszy o niskim duration – zauważa Andrzej Czarnecki. Piotr Dmuchowski, wiceprezes TFI PZU zauważa, że Polska wyprzedziła na zegarze koniunktury rynki rozwinięte. -Najprawdopodobniej minęliśmy już dołek PKB, a w kolejnych kwartałach spodziewamy się wyraźniejszego ożywienia gospodarczego wspieranego zwłaszcza przez konsumpcję prywatną. Poprawa koniunktury sprawi, że spadek inflacji wyhamuje i trudniej będzie ją zbić do celu. Należy oczekiwać, że stopy procentowe w Polsce pozostaną bez zmian co najmniej do marca 2024 r., a nawet dłużej – do czasu, gdy projekcja pokaże zejście inflacji do celu NBP – wskazuje Piotr Dmuchowski.

Tylko jedna osoba z RPP chciała w styczniu podwyżki stóp procentowych

Caspar TFI informuje, że z każdą inwestycją wiąże się ryzyko. Fundusze nie gwarantują realizacji założonego celu inwestycyjnego, ani uzyskania określonego wyniku inwestycyjnego. Błażej Bogdziewicz Z rynkiem kapitałowym związany od 2000 roku. Jest licencjonowanym doradcą inwestycyjnym (nr licencji 203), posiada tytułu CFA. Ale ważne rzeczy dzieją się także za naszą zachodnią granicą.

Klienci dostrzegli poprawę funduszy dłużnych

W krótkim terminie, jeśli sytuacja makroekonomiczna i rynkowa ułoży się dobrze – a wiele wskazuje, że tak może być – fundusze obligacji skarbowych mogą dać lepsze stopy zwrotu niż marne 3% na 3-miesięcznych obligacjach skarbowych. Za to luzowanie polityki pieniężnej wywinduje wyniki funduszy dłużnych – tak jak jej Wybierz właściwego brokera – TradeAllCrypto opinie zacieśnianie je dołowało. Ostatnie miesiące nie były udane dla polskich funduszy inwestycyjnych, a szczególnie boleśnie odczuły to fundusze obligacji skarbowych. – Obecny rok dla funduszy dłużnych jest nie lada wyzwaniem. W pierwszej połowie roku większość zanotowała straty, które teraz zaczynają one odrabiać.

Przykładowa struktura aktywów

Po trzecie są też fundusze obligacji skarbowych. Zaliczyły one ciężkie chwile w ostatnich kilku miesiącach, tracąc zarówno na spadku wycen, jak i idącej w grube miliardy ucieczce klientów. Z zestawienia Analizy.pl wynika, że dodatni wynik za ostatni miesiąc zanotowało 35 z 44 aktywnych funduszy polskich obligacji skarbowych. Swoje zdanie wyrażają także inwestorzy – rentowności polskich obligacji mocno wzrosły, co pokazuje, że rynek spodziewa się, że stopy procentowe będą jeszcze rosły. Także WIBOR zaczął iść w górę, co sugeruje, że banki także wyceniają scenariusz, że RPP będzie musiała się ugiąć przed rzeczywistością gospodarczą. Patrząc na 5 najlepszych funduszy obligacji w badanym okresie, można zauważyć, że zabrakło wśród nich funduszu polskich papierów skarbowych.

Kto kupi polskie obligacje?

Jego zdaniem dopiero za kilka lat inflacja w Polsce spadnie w okolice 2-3 proc. To zaś będzie przekładać się na rentowność benchmarkowych 10-letnich obligacji skarbowych o stałym oprocentowaniu. Podwyższona inflacja nie pozwoli spaść rentowności obligacji.

Największym z nich pozostaje kwestia płynności, która w porównaniu do akcji jest dużo niższa. Duża część obligacji jest także handlowana poza głównym rynkiem  giełdowym (z ang. OTC), co również sprawia, że dokonywanie transakcji nie jest tak przejrzyste jak w przypadku handlu akcjami. Choć w centrum uwagi znajduje się polityka pieniężna Stanów Zjednoczonych, globalne rynki obligacji są wzajemnie powiązane, a transgraniczne przepływy kapitału wpływają na rentowności i wyceny. W coraz bardziej połączonym świecie wydarzenia geopolityczne, napięcia handlowe i zmiany regulacyjne w jednym regionie mogą mieć wpływ na rynki obligacji na całym świecie. W związku z tym inwestorzy muszą zachować czujność wobec wydarzeń poza granicami ich państw i rozważyć szersze implikacje dla swoich portfeli obligacji.

“Subiektywnie o finansach” to nie doradcy finansowi, a treści zawarte na niniejszej stronie oparte są na osobistych opiniach i doświadczeniu jej autorów. Nie należy podejmować decyzji finansowych/inwestycyjnych wyłącznie w oparciu o treść materiałów zamieszczonych na tej stronie – ponosisz wyłączną odpowiedzialność za podjęte przez siebie decyzje. Może stać za tym działanie rządu, który wszystkimi sposobami stara się utrudnić inwestorom grę na spadek złotego. Czasami taniej (z punktu widzenia czasu i kosztów transakcyjnych) jest mieć jeden uniwersalny fundusz, który utrzymuje odpowiednią pozycję w instrumentach złotowych, eurowych i dolarowych. Znowu – wszystko zależy od preferencji i potrzeb każdego. Jego zdaniem, wsparciem dla krajowego rynku powinna być również wypłata środków z Krajowego Planu Odbudowy.

W związku z przetwarzaniem Twoich danych osobowych przez serwis Obligacje.pl przysługują Ci różnorodne prawa, o których chcielibyśmy poinformować poniżej. Do Twoich danych osobowych mamy dostęp wyłącznie my, w tym nasi upoważnieni pracownicy. Wyrażenie przez Ciebie zgody na przetwarzanie danych osobowych w tym zakresie jest dobrowolne i nie stanowi warunku założenia konta w serwisie. Zgodnie z projektem ustawy budżetowej przekazanej do Sejmu, w 2023 r.

1. Korzystnie jest, gdy oszczędności pracują nieustannie.
2. Okaże się również trudny i pełen gwałtownych przemian na rynku.
3. Papiery skarbowe o terminie do wykupu 2-4 lata, bo one dają obecnie najwyższą rentowność.
4. Natomiast odpływy notowały przede wszystkim fundusze dłużne uniwersalne, łącznie ok. 70 mln zł – mówi Tomasz Rabęda, dyrektor zespołu zarządzania instrumentami dłużnymi w NN Investment Partners TFI.

Jego zdaniem fundusze obligacji w całym roku przyniosą zysk, ale nie przekroczy on 2%. Oczywiście ryzykiem jest utrzymywanie się inflacji na wysokim 2-cyforwym poziomie czy jakieś negatywne wydarzenie, które uniemożliwi obniżanie stóp procentowych. Tak jak agresja Rosji na Ukrainę całkowicie zmieniła sytuację rynkową. Popatrzmy historycznie na notowania obligacji 10-letnich i stóp procentowych NBP.

We wrześniu tego roku polskie obligacje otrzymały także wsparcie z Rady Polityki Pieniężnej, która obniżyła stopy procentowe niespodziewanie mocno, bo aż o 75 pkt bazowych, a następnie w październiku o kolejne 25 pkt bazowych. Potem inwestorom spodobał się wynik wyborów parlamentarnych i zmiana władzy w Polsce, co również umocniło krajowy rynek długu. Dynamiczny cykl podwyżek stóp procentowych w Stanach Zjednoczonych zapoczątkowany w 2022 r. Doprowadził do najwyższych rentowności obligacji od kryzysu z 2008 r. To natomiast stanowi ciekawą okazję dla inwestorów do zdywersyfikowania swojego portfela i rozszerzenia go o ekspozycję na rynek obligacji. Trajektoria rentowności amerykańskich obligacji skarbowych jest kluczowym barometrem nastrojów inwestorów i oczekiwań gospodarczych.

Nawet w przypadku ewentualnych obniżek stóp procentowych w przyszłym roku – czego nie zakładamy w scenariuszu bazowym – kupony obligacji będą resetowały się z opóźnieniem (nawet do 6 miesięcy) do spadku WIBOR – zauważa Piotr Ludwiczak. Obligacje dziesięcioletnie są obligacjami, których oprocentowanie oparte jest o Działalność gospodarcza w sektorze produkcyjnym w gospodarce USA we spadła inflację1. Oprocentowanie w pierwszym roku oszczędzania wynosi 6,80%. Bartosz Stryjewski z BPS TFI jako jedyny jest zdania, że rentowności polskich obligacji skarbowych 10-letnich spadną między 1 stycznia a 31 marca, czyli ich ceny wzrosną. Wprawdzie ma to być spadek umiarkowany, do 50 pkt bazowych, ale jednak.

Obligacje z sierpniowej oferty, z wyjątkiem obligacji 3-miesięcznych OTS1124 i 1-rocznej ROR0825, będą sprzedawane w drodze zamiany, po bardziej atrakcyjnej cenie w stosunku do standardowej. Dla każdego rodzaju obligacji będzie możliwe uzyskanie innego dyskonta – im dłuższa obligacja tym wyższe dyskonto. Najwyższe wartości dyskonta przewidziane są dla obligacji 4-letnich COI i 10-letnich EDO, których oprocentowanie jest oparte na inflacji.